爱奇艺“瘦”出生机 | 热点关注

​撰文 / 程书书
编辑 / 李信马
题图 / IC Photo

“节衣缩食”的爱奇艺交出了一份表现不错的“成绩单”。

3月1日，爱奇艺发布截至2021年12月31日未经审计的第四季度和全年财务报告。年度财报显示，爱奇艺2021年总营收达到306人民币亿元，同比增长3%，全年Non-GAAP（非美国通用会计准则）运营亏损30亿元，运营亏损率由上年同期的15%收窄至10%，达到过去三年来的最低点。其中2021年第四季度Non-GAAP运营亏损5.2亿元，运营亏损率由上年同期的13%大幅收窄至7%。

受财报利好的影响，3 月 1 日美股收盘时，爱奇艺报5.03美元/股，股价大涨 21.5%，总市值39.7亿美元，盘中涨幅一度近40%。截至发稿前，爱奇艺的股价降至3.96美元/股，市值31.26亿美元。

在不少人看来，爱奇艺第四季度的好成绩和2021年12月的大规模裁员有关，据传裁员比例高达20%-40%。新浪科技援引被裁员工说法，这是爱奇艺历史上规模最大的一轮裁员，目的裁员是为了加快盈利步伐，实现精细化成本管理和结构扁平化。

裁员确实节约了部分成本。爱奇艺创始人、首席执行官龚宇在财报会上表示：“组织结构优化，能节约一些与人相关的成本和费用。”2021年第四季度财务数据显示，爱奇艺销售、总务和行政支出为11亿元，同比下降17%。但节省出来的管理费用部分被裁员成本所抵消，2021年第四季度研发费用为7.63亿元，比2020年同期增长15%，增加的主要原因是与组织结构优化相关的非经常性员工离职成本。

除了裁员之外，会员涨价也是爱奇艺开源节流的一项重要措施。2020年11月，爱奇艺率先将会员价格上调，彼时涨价行为惹得不少网友不满。从财报数据可以看到，价格上调后，爱奇艺2021年各季度的会员服务收入并未实现增长。

制图：

然而对于会员总量已经走到瓶颈期的爱奇艺而言，要想提高其第一大收入支柱的会员服务收入，从而增加总营收实现盈亏平衡，办法也只有“以价换量”。龚宇在财报会上表示，“2022年目标是实现全年Non-GAAP运营层面盈亏平衡，并尽快实现季度Non-GAAP运营层面盈亏平衡。”于是，2021年12月，爱奇艺又再次宣布会员涨价，

然而，“涨价”又“裁员”的爱奇艺，未来能够实现这个目标嘛？

涨价后，会员减少了

2021年第四季度，爱奇艺营收达到74亿元，其中在线广告服务营收为17亿元，同比下滑10%；内容分发营收为7.615亿元，同比下滑10%；其他营收为8.418亿元，同比下滑12%；唯一营收增长的业务只有会员服务，为41亿元，同比增长7%，占当季整体营收的55%。

会员服务的营收增长要归功于会员价格的上涨，进而推动了月度平均单会员收入（ARM）的增长。2020年11月，爱奇艺VIP会员开始调价，单月价格从19.8元人民币/月调整到25元人民币/月，连续包月的价格从15元人民币/月调整到19元人民币/月，涨价幅度达到25％。

在财报中，爱奇艺首次公布了其月度平均单会员收入（ARM）数据，第四季度ARM为14.16元，同比增长14%，环比增长4%。

2021年12月15日，看到涨价效果的爱奇艺再次上调会员价格，连续包月由19元上调至22元，连续季卡由58元上调至63元，普通月卡则由25元上调至30元，普通季卡由68元上调至78元，年卡会员费不变。

对调价行为，爱奇艺曾表示，视频平台的会员订阅价格一直偏低，已影响到了行业的健康发展，从行业发展角度来讲，价格调整势在必行。不过站在消费者的角度上，用户同样有“用脚投票”的自由，爱奇艺2021年第四季度日均订阅会员总数为9700万，而2020年同期为1.027亿，同比减少了570万；2021年第三季度为1.047亿，环比减少了770万；这也是爱奇艺自2019年Q2以来，会员数首次低于1亿。

爱奇艺一半以上的营收来自会员服务，然而会员规模却在减少，这对爱奇艺来讲显然不是一个好现象。

推动会员服务增长

在财报会上龚宇表示，爱奇艺的核心业务战略仍然集中在推动会员服务增长的三个方面：第一，增加每个会员的平均收入，即ARM；第二，提高付费会员的保留率；第三，继续吸引新会员，招募非活跃会员。然而这又回到了老问题上，当前国内视频网站竞争激烈，爱奇艺涨价容易，但涨价后对老会员的留存乃至新会员的吸引却不是易事。

这种境况下，对爱奇艺来说，产出优质内容是关键。

去年，爱奇艺迷雾剧场的《隐秘的角落》、《谁是凶手》打响了口碑，成为现象级爆款，《乐队的夏天2》和《奇葩说》等热门IP综艺节目也都有着不俗的观看热度，第四季度爱奇艺还接连推出《风起洛阳》《王牌部队》《对手》等热播剧目，均取得了上佳表现。

图片来源：爱奇艺APP截图

龚宇也提到，迷雾剧场系列的变现能力已成为爱奇艺会员服务的重要增长动力，《谁是凶手》成为迷雾剧场所有剧集中会员收入最高的内容。剧场模式的成功进一步增加了广告收入，迷雾剧场第二季整体广告收入同比2020年翻了一番。

据了解，爱奇艺2022年还将挖掘细分圈层内容的品牌价值，采取优质剧集的季播化和短剧集的剧场化措施，延长IP生命周期。“爱奇艺华夏古城宇宙”系列和“迷雾剧场”“恋恋剧场”以及喜剧主题的“小逗剧场”将继续推出新作品。电影方面，2022年预计推出6至9部爱奇艺原创电影。综艺方面，除了迷综类、喜剧类、音乐类、情感类节目，将创新开发运动竞技类和竞演类综艺节目。

爱奇艺首席财务官汪骏预计，在接下来的2022年第一季度，爱奇艺的GAAP和Non-GAAP运营亏损相较于2021年第四季度均会进一步显著改善。

目前来说，缩减成本，提质增效确实有所成效，让爱奇艺持续亏损状态得以缓解。对于整个视频行业而言，如何通过对优质内容的高效投资和生产，提升运营效率，将是他们接下来要研究的课题。

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